QUANTLIB固定曲置与Excel产量（）

Question

我目前正在尝试使用Quantlib库来计算Python中国库券的产量。作为参考，我使用了Excel屈服功能，但是我对相同的输入值获得了不同的结果。

我不明白为什么我会得到不同的结果，而我不明白这种差异的来源。

我使用两个列使用收益函数，YTM列和一个实际产量列。我将从ytm开始。

我知道已经存在类似的问题，例如接下来的两个链接，但这并不能解决我的问题。

• python Quantlib中的excel屈服函数等效于
• Quantlib债券收益率

ytm

在Excel I中使用以下值：

=YIELD(valuedate, maturitydate, rate, price, redemption, coupons, 3)

• proditaludate = 26/11/11/11/11/ 2021年
• 截止日期= 26/01/2026
• 速率= 0.000％
• 价格= 45.340
• 赎回= 100
• 优惠券= 1
• daycount = 3 = 3 =实际365，

使用这些值，我得到了 ytm的20.903％。

为了在Python中复制这一点，我使用了此代码：。

#Dates
start = 26/11/2021 
maturity = 26/01/2026

#Yield Params
redemption = 100
coup = 1
price = 45.340
couponRate = 0.000%
rate = [couponRate]
calendar = ql.NullCalendar()
settlementDays = 0

tenor = ql.Period(ql.Annual)                   
fixedRateBond = ql.FixedRateBond(settlementDays, calendar, redemption, start, maturity, tenor, rate, ql.Actual365Fixed())               
fixedRateBond.bondYield(price,
                        ql.Actual365Fixed(),
                        ql.SimpleThenCompounded, #SimpleThenCompounded gives best result yet
                        ql.Annual,
                        start, 
                        1.0e-16, 
                        100
                        )

使用Quantlib，使用与Excel产量相同的值，我获得了 20.827％的产率，这是 0.075％的小差异。

但，当查看实际产量时，使用与YTM相同的参数会获得更大的差异。

因此，在试用和错误的同样心态下，我使用了略有不同的参数，这些参数返回了我能获得的最佳结果。

实际收益率

excel值：（

=YIELD(quotationdate+3, maturitydate, rate, quotationprice, redemption, coupons, 3)  

注意：我们这样做+3，因为计算的兴趣是在结算中计算的）

• QuordationDate = 2/3/2022
• MaturityDate = 16/10/2049
• 速率= 3.897％
• Quoleprice = 3.897 ％ 15
• 赎回= 100
• 票票= 1
• 日倒= 3 =

的

365

ql.Settings.instance().evaluationDate = 2/3/2022
start = 2/3/2022
maturity = 16/10/2049

coup = 1
price = 15
couponRate = 3.897%
rate = [couponRate]
settlementDays = 3

calendar = ql.NullCalendar()
businessConvention = ql.Unadjusted
dateGeneration = ql.DateGeneration.Backward
monthEnd = False
redemption = 100
tenor = ql.Period(ql.Annual)

schedule = ql.Schedule(start, 
                       maturity, 
                       tenor, 
                       calendar, 
                       businessConvention,
                       businessConvention, 
                       dateGeneration, 
                       monthEnd)
                
 bond = ql.FixedRateBond(settlementDays, redemption, schedule, rate, ql.Actual365Fixed())
 bond.bondYield(price,
                ql.Actual365Fixed(),
                ql.Compounded,
                ql.Annual)

实际 0.324％

我想强调我没有财务背景。我通过其他类似的Stackoverflow问题以及大量的反复试验获得了这些参数。

使用Quantlib中相同的参数以获得与YTM中使用的实际产率相比，结果比这些参数更差。

有人可以向我解释我应该使用哪些参数来复制Excel targe（）函数，以及为什么我在Quantlib和Excel之间存在差异？

另外，Excel功能是否正确正确？

Answer 1

从Excel的文档中，尚不清楚他们对ACT/365的定义是什么，但通常是ACT/365实际上是ACT/ACT ISDA，它与ACT/365F完全不同。

可能存在许多不同的实现（请参阅Rates Lib vs Quantlib的源代码）：

wikipedia> wikipedia

=“ https://github.com/attack68/rateslib/blob/main/main/python/rateslib/calendars.py” rel =“ nofollow noreferrer”> rateslib python

noroflow noreferrer“> pontlib c ++ </

a发行的管辖权（b）和贸易场所。此外，大型国际公司（货币中心银行）可能还依靠标准化的AIBD公约，这可能与国内标准略有不同。

不幸的是，全球债券收益率计算中没有市场标准化。

我对这个问题的回答是使用最常见的实现 - 在YAS屏幕中提供BBG的帮助 - 大多数FI交易者将其用作其“黄金标准”。这就是我要复制的。

las，债券交易的约定差额应为80-120。但是，$ 45的某种交易的国库肯定是垃圾，而在任何场所的任何合理的出价/报价中，8bps的约定都将很好，而且我不会为此投入过多的精力。约定套利的概率接近零。