Question

选股策略使用市场择时可以有效减小由整体市场波动带来的风险， 减小策略收益的最大回撤率。市场择时可分为两类，一类是趋势择时，即根据大盘指数的均线金叉死叉来判断趋势的转换。趋势择时有一定的滞后性，即大盘趋势转换一定时间后，才会发出信号。 另一类是反转择时，即抄底逃顶择时，就是在大盘跌破某个下限时转为买入，在大盘涨破上限时卖出。反转择时有一定的提前性，即大盘趋势还没有发生转换就会发出信号。在实际使用中，趋势择时更为常用，而趋势择时和反转择时可以结合使用。

趋势择时

趋势择时有 4 个技术面指标，分别是 MA（移动平均），MACD，DMA（平均线差指标），和 TRIX（三重指数平滑移动平均指标）。当指标出现金叉时， 转为牛市，即买入； 当指标出现死叉时，转为熊市，即卖出。大盘指数默认为上证指数，用户可以在指标编辑界面选择其它主要大盘指数和行业指数。

MA 金叉和死叉的判定条件

DMA = MA 短线 – MA 长线 （MA 短线默认为上证 5 日均线， MA 长线默认为上证 60 日均线。）

金叉条件: MA 短线(t) > MA 短线(t-1) and DMA (t) > 0 and DMA (t-1) < 0

死叉条件 MA 短线(t)< MA 短线(t-1) and DMA (t) < 0 and DMA (t-1) > 0

其中‘XX(t)’表示当日的指标， ‘XX(t-1)’表示前一日的指标。 以下公式皆同。

MACD 金叉和死叉的判定条件

DIF(快线) = EMA 短线 - EMA 长线 （EMA 短线默认为上证 12 日指数移动平均线，EMA 长线默认为上证 26 日指数移动平均线。）

DEA(慢线)= EMA(DIF, M ) (DEA 默认为 DIF 的 9 日指数移动平均线。)

金叉条件：DIF(t) > 0 and DIF(t) >DIF(t-1) and DIF (t) > DEA(t) and DIF (t -1) < DEA(t-1)

死叉条件：DIF(t)<0 and DIF(t) < DIF(t-1) and DIF (t) < DEA(t) and DIF (t -1) > DEA(t-1)

DMA 金叉和死叉的判定条件

DMA = MA 短线 – MA 长线 （MA 短线默认为上证 5 日均线， MA 长线默认为上证 60 日均线。）

AMA = MA（DMA， M） （AMA 默认为 20 日 DMA 移动平均）

金叉条件: DMA(t) > DMA(t-1) and DMA (t) > AMA (t) and DMA (t -1) < AMA (t-1)

死叉条件:DMA(t) < DMA(t-1) and DMA (t) < AMA (t) and DMA (t -1) > AMA (t-1)

TRIX 金叉和死叉的判定条件

TR = EMA(EMA(EMA(上证指数，N),N),N) （N 默认值为 120 天）

TRIX = （TR(t) – TR(t-1)）/TR(t-1)

MATRIX = MA(TRIX， M) （M 默认为 5 天）

金叉条件: TRIX(t) > TRIX (t-1) and TRIX (t) > MATRIX (t) and TRIX (t -1) < MATRIX (t-1)

死叉条件: TRIX(t) < TRIX (t-1) and TRIX (t) < MATRIX (t) and TRIX (t -1) > MATRIX (t-1)

用户可以点击择时条件的编辑图标来修改条件参数。

成交量均线择时

成交量均线择时（MAVol 金叉死叉）也是趋势择时的一种。 MAVol 是指数成交量的多日均线。量在价先， 根据大盘成交量趋势来判定牛熊有可能比只用价格来判定取得更好的效果。

MAVol 金叉死叉的判定条件

DMAVol = MAVol 短线 – MAVol 长线 （MAVol 短线默认为上证 5 日成交量均线， MA 长线默认为上证 60 日成交量均线。）

金叉条件: MAVol 短线(t) > MAVol 短线(t-1) and DMAVol (t) > 0 and DMAVol (t-1) < 0

死叉条件 MAVol 短线(t)< MAVol 短线(t-1) and DMAVol (t) < 0 and DMAVol (t-1) > 0

反转择时

反转择时根据主要板块两个基本面指标 PE（市盈率）和 PB（市净率）来实现。当 PE 小于某个值时，市场过于悲观，可以抄底买入，发出牛市信号，即买入信号；当 PE 大于某个值时，市场过于疯狂，需要逃顶卖出，发出熊市信号，即卖出信号。PB 择时的工作机制和 PE 相同。板块默认为全市场，用户可以自己选择主板，中小板和创业板作基本面择时。

趋势加反转择时

MA_Bias 均线择时附加根据乖离率的逃顶和抄底。 设计源于网络大 V 持有封基的乖离率择时。

这个择时需要设置 4 个参数， MA 短线和 MA 长线是 MA 择时参数， 金叉就是牛市， 死叉就是熊市。

当 MA 短线高于 MA 长线超过上限（默认 10%）时，转为熊市逃顶。 当 MA 短线低于 MA 长线超过下限时（默认-10%）时， 转为牛市抄底。

同时使用多个择时条件

一个策略可以同时使用多个技术面条件来判断大市的牛熊转换。 比如一个策略同时使用了 3 个择时条件， 在策略回测的高级设置中，用户可以分别指定牛市转换需要满足几个条件， 熊市转换需要满足几个条件，比如这三个条件同时满足牛市条件才能转牛，但只要其中 2 个满足熊市条件，就能转熊。

限制

市场择时条件只对策略回测有效，不影响每日选股或者排名分析的结果。

策略回测计算只在调仓日根据牛熊条件判定买或者不买股票，不会在调仓周期中间某一天买入或卖出股票。

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