Question

海龟交易法则的由来

著名的商品投机家理查德·丹尼斯想弄清楚伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的。为此，在 1983 年他招募了 13 个人，教授给他们期货交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原则。由于这批学员们被称为“海龟”，因此这套交易法则就被后人称作“海龟交易法则”。海龟实验成为了交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中海龟取得了年均复利 80%的收益。

基本原理

海龟策略本质上来讲是一个趋势跟随模型，通过唐安奇通道突破方法确定入场离场信号。原版的海龟交易法则需要决定的决策有：1、市场：买卖什么；2、头寸规模：买卖多少；3、入市：什么时候买卖；4、止损：什么时候放弃一个亏损的头寸；5、退出：什么时候退出一个盈利的头寸；6、战术：怎么买卖。

本文为了简单起见，以沪深 300 作为标的进行回测，也可以换成其他的股票或基金。该策略具体实现方法：买入条件：收盘价超过 55 个交易日里的盘中最高价（不是收盘价中的最高）卖出条件：收盘价低于 20 个交易日里面的盘中最低价，其他时候如果不持有股票就买入债券基金。如下图所示：

通道突破图解

实施方法

具体实施方面，可以买入场内交易量较大的 510300 或者其他沪深 300ETF，债券基金可以买入 511010 或者 161010，这里由于 161010 发行时间较早，可回测时间较长，所以本次以 161010 为例进行说明。

第一步、建立一个静态基金池，将投资域限定为 510300，如下图所示：

第二步、建立买入条件，可以借助自定义指标，增加一个自定义指标“买入”，输入通道突破的判定表达式。将这个指标添加到筛选条件中，设置为‘买入’大于 0。这样当满足条件时，这个指标为真（大于 0）,系统就会买入 510300。如下图所示：

编辑自定义指标

添加筛选条件

第三步、交易模型设置，由于需要用到自定义卖出条件因此选用模型 II；同一时间下只持有一只 ETF，所以理想仓位设置为 100%；我们希望每天判断是否满足了买入/卖出条件，所以调仓周期设置为 1 天。当卖出仓内的 ETF 时，默认买入 161010，所以‘空仓资金配置’选择‘富国天丰’。最终设置如下：

第四步、设置卖出条件，当收盘价跌破 20 日盘中低价时，卖出仓内的 ETF，通过自定义卖出条件实现，如下图所示：

第五步、设置回测区间，本例中选择了从 2010 年到目前为止，点击回测即可看到按照该交易法则进行交易的回测结果。如下图所示:

策略链接： 海龟策略