Question

在生物学中，有一个相当知名的现象，称为红色皇后的竞赛。这个想法是每个有机体都加入一种不能获得巨大优势的竞争，而只是能够跟上不断变化的、充满对立生物的环境。

这个词来自Lewis Carol的“Through the Looking Glass”一书：“现在，这里，你要理解，拼命的奔跑，你才可以保持在原地。”

这种现象的一个例子是耐抗生素的超级细菌之兴起，例如MRSA。随着我们研发出越来越强大的抗生素，这些细菌也在进化越来越好的防御系统，以打败我们的药物。

这似乎和股票市场没什么关系，但是同样的现象每天都在金融市场出现。就像有生命的有机体那样，市场每天都在演化，今天还能成立的事情，明天可能就完全行不通了。

例如，一篇偶尔发布的报道会提醒金融界存在一种现象，该现象是基于某些有利可图的异常情况。通常这样现象是一些外部施加的、现实世界约束的下游效应。例如年终税收导致的亏损卖出。由于税法的性质，对于交易者而言，在年底卖出他们的亏损股票是很合理的。接近年底的时候，这将对亏损的股票产生价格下行的压力，使得该股票低于其合理的市场价值。这也意味着1月份来临的时候，下行的压力没有了，这种股票面临的是向上的压力，原因是新的资金再次投入这些被低估的资产。但是，一旦这种现象被广播，对于交易者而言，他们只有做到先行一步才有意义，也就是在12月底买入股票，并在1月卖给其他交易者。这些试图获得早期优势的新交易者，现在进入了市场并稀释了盈利的效果。

他们正在缓解年底的抛售压力，并减少了1月份的购买动力。这种效应本质上是随着利润一起套利。曾经奏效的操作不再灵验，交易者开始放弃这个战略，并继续寻找下一个新的事物。为了避免“不进则退”，交易者必须快速地适应。

在本章中，我们将花一些时间讨论如何构建和测试交易策略。不过，我们将花更多的时间，研究如何“不”这样做。在设计自己的系统时，有无数的陷阱需要规避，这几乎是一个不可能完成的任务。然而，这个过程可以有很多的乐趣——有时，它甚至可以创造利润。

我们将在本章讨论以下主题。

· 市场分析的类型。

· 关于股票市场，研究告诉我们些什么？

· 如何开发一个交易系统。

· 构建和评估你的机器学习模型。

　

请不要使用本章中的信息做傻事。不要拿你无法承受的金额去冒险。如果你决定使用任何这里学习的内容进行交易，你都要为自己的行为负责。这里所学的知识都不应该被视为任何类型的投资建议，我不会对你的行为承担任何责任。